【环球网财经综合报道】8月16日，美国银行（Bank of America）策略师Mark Cabana和Katie Craig最新分析指出，美联储可能通过调整其资产组合，以更好地匹配资产与负债结构，从而规避利率风险并改善负资产状况。这一举措或将为美国财政部带来关键支持，同时重塑短期债券市场的供需格局。
美联储或转向短期国债 缩短负债期限
Cabana和Craig认为，美联储可能逐步将其持有的抵押贷款支持证券（MBS）到期资金重新投资于短期国债（T-bills），同时将到期国债转换为期限更短的票据。这一调整旨在缩短负债期限，降低长期利率波动对资产负债表的影响。
美国银行利率策略部门负责人Cabana在采访中表示：“如果美联储将抵押贷款再投资转向票据，并逐步将到期国债置换为短期票据，这一操作规模可能接近1万亿美元。”他进一步指出，“令人惊讶的是，财政部近期发行了约1万亿美元的短期票据，而美联储可能成为这些票据的主要买家，从而为市场前端创造新的需求来源。”
缓解财政部融资压力 支撑短期债券市场
美国财政部近期持续增加短期债券发行，以填补不断扩大的财政赤字，并在6月债务上限提高后加速补充现金储备。美联储若转向短期国债投资，将直接吸收部分新增供应，缓解市场对短期债券供需失衡的担忧。
Cabana指出，这一调整可能对货币市场基金、银行及其他短期投资者产生连锁反应，因为美联储的介入可能改变短期利率的定价逻辑。
分析人士认为，美联储的资产组合调整可能进一步强化短期债券市场的流动性，但也可能加剧长期债券的波动性。此外，若美联储大规模转向短期国债，或间接影响隔夜融资市场的稳定性。
美国银行报告强调，尽管这一策略有助于优化美联储的资产负债表，但其对金融市场的影响仍需密切关注，尤其是在当前高利率环境下。（水手）
